新一季台灣加碼排行榜出爐!愛不釋手是獲利還是傷害?

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排行榜常勝軍總是霸佔不肯讓位,那些不肯放手的基金,是否真的那麼優秀?近期投資人對於他們的態度又是如何呢?

觀察第三季的基金存量變化,台灣人與全球投資人(不含台灣)的共通點為拋股買債,債券型基金的漲幅最為顯著,當中又以北美債券型基金獲得雙方的青睞,台灣人的存量比例從 5.41% 漲至 6.40%,全球投資人從 3.92% 漲到 4.90%,皆為本季亮眼的漲幅,但反應在第三季台灣人加碼排行榜上,僅有兩支北美債券型基金上榜,整體來說本季依舊以債券型基金為大宗,高達八支,除歐洲債券型基金外,其餘 4 大債券基金類型皆上榜,另外也有 2 支股債平衡型基金上榜,股票型基金則是全軍覆沒(圖一)。

圖一:本季依舊以債券型基金為大宗,高達八支,除歐洲債券型基金外,其餘 4 大債券基金類型皆上榜。資料來源:TAROBO - 財經頻道

又是你!常勝軍的近況盤點!

聯博-美國收益基金

此支基金已蟬聯兩個季度的台灣人加碼冠軍,加碼金額依舊持續成長,亦為 2019 前三季台灣人累積加碼金額最高的基金,累積高達 17.09 億美元。全球投資人從去年第四季開始,已連續四季加碼,金額越攀越高,本季全球(不含台灣)投資金額高達 43.41 億美元,2019 三個季度累計增加達 112.78 億美元(圖二),同時榮登台灣/全球加碼最多的基金,吸金功力非凡,也因此台灣人投資比例本季不增反降為 18.89%。基金主要投資各種美國公債及投資級公司債,今年以來(截至 2019-11-29)報酬率為 11.37 %,優於同類境外基金平均表現 8.12% 與指標指數(巴克萊資本美國綜合債券指數)8.74%(圖三),TAROBO 也將其評分為 3 個讚,5 力分析中,年化到期收益率較同類基金略高、持債集中度低為其特色(圖四)。

圖二:2019 三個季度累計增加達 112.78 億美元,同時榮登台灣/全球加碼最多的基金,吸金功力非凡。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金
圖三:今年以來報酬率為 11.37 %,優於同類境外基金平均表現 8.12% 與指標指數(巴克萊資本美國綜合債券指數)8.74%。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金,績效計算期間:2019-01-01~2019-11-29
圖四:TAROBO 也將其評分為 3 個讚,5 力分析中,年化到期收益率較同類基金略高、持債集中度低為其特色。資料來源:TAROBO

NN (L) 新興市場債券基金

已連續三個季度上榜,且加碼金額越來越高,為 2019 前三季台灣人累積加碼金額第 4 名,達 7.28 億美元,略高於全球(不含台灣)投資人同期累積加碼金額 4.74 億美元,顯見在台灣受歡迎程度較高,國人投資比重達 29.77%。主要投資主權債券、類主權債券,搭配公司債,前三大國家配置為中國、烏克蘭、墨西哥。投資國家配置中仍持有近期波動不斷的阿根廷,佔比有 3.4%(2019-09-30 月報)(圖五),仍須投資人注意。今年以來(截至 2019-11-29)報酬率為 10.77%,優於同類境外基金平均表現 8.88%,但遜於指標指數(巴克萊資本新興市場美元綜合債券指數)11.41%。

圖五:投資國家配置中仍持有近期波動不斷的阿根廷,佔比有 3.4%,仍須投資人注意。資料來源:NN (L) 新興市場債券基金 X 股-月報

PIMCO-多元收益債券基金

連續兩季上榜,第二、三季為台灣人加碼第 3 名,2019 前三季台灣人累積加碼約 6.36 億美元,為第 5名。本檔基金亦受全球(不含台灣)投資人喜愛,今年度前三季累積加碼金額達 19.4 億美元,為今年度全球(不含台灣)前三季累積加碼第 3 名。國人投資比重為 12.62%。 主要投資於銀行產業,及有線媒體及金融產業,為投行相對推薦的產業。今年以來(截至 2019-11-29)報酬率為 12.44%,明顯優於同類同類境外基金平均表現 6.87% 與指標指數(巴克萊資本全球綜合債券指數)6.33%(圖六),為上榜的三支全球債券基金中績效表現最好的,可以持續關注。

圖六:今年以來報酬率為 12.44%,明顯優於同類境外基金平均表現 6.87% 與指標指數(巴克萊資本全球綜合債券指數)6.33%,為上榜的三支全球債券基金中績效表現最好的。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金,績效計算期間:2019-01-01~2019-11-29

聯博-全球高收益債券基金

連續三季上榜,2019 前三季台灣人累積加碼 11.81 億美元,為今年截至第三季台灣人累積加碼金額第 2 名。全球(不含台灣)投資人第三季亦為加碼,雖於第二季減碼,年度前三季仍累積加碼 5.19 億美元。在台灣長期受到歡迎,國人投資比重高達 63.87%,台灣人對於此基金的熱衷顯而易見。主要投資於美國及新興市場的高收益債,今年以來(截至 2019-11-29)報酬率為 9.41%,遜於同類境外基金平均表現 10.90%,優於指標指數(巴克萊資本全球高收益債券指數)8.97%。

愛注意!你愛的基金出問題?!

台灣人的資金流向再近年的表現都與國際較相近,主要是全球投資人趨近保守,選擇台灣人相對喜愛的債券型基金作投資,儘管如此,加減排行榜上還是出現與全球投資人逆向操作的基金,以下特地列出台灣人逆風全球及台灣全球都在賣的基金。

瀚亞投資-M&G收益優化基金

2019 連續三季台灣人都是加碼狀態,累積加碼金額近 1.33 億美元,但投資人需注意全球(不含台灣)第三季竟減碼約 8.73 億美元,幅度不小的跌幅。今年以來(截至 2019-11-29)報酬率為 4.86%,遜於同類境外基金平均表現 6.87% 與指標指數(巴克萊資本全球綜合債券指數)6.33%,明顯表現遜色,建議投資人持續關注(圖七)。

圖七:今年以來報酬率為 4.86%,遜於同類境外基金平均表現 6.87% 與指標指數(巴克萊資本全球綜合債券指數)6.33%,明顯表現遜色,建議投資人持續關注。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金,績效計算期間:2019-01-01~2019-11-29

摩根多重收益基金 - JPM多重收益

雖為排行上國人投資比重較不高的基金,台灣人投資比例僅 6.15%,但 2019 以來台灣人連續三季加碼,已累積加碼金額約 3.76 億美元,第三季的走勢完完全全與全球(不含台灣)投資人背道而馳,全球(不含台灣)投資人第三季減碼 3.11 億美元,但整體來說,全球(不含台灣)2019 前三季累積仍加碼 9.71 億美元(圖八),投資人要謹慎觀察其未來走向。

圖八:全球(不含台灣)投資人第三季減碼 3.11 億美元,但整體來說,全球(不含台灣)2019 前三季累積仍加碼 9.71 億美元。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金

安聯收益成長基金

看似排名穩坐台灣人累積投資第二的「安聯收益成長基金」,但實際上台灣人第三季減碼高達 5.77 億美元,為本季減碼最多的基金,今年以來已遭台灣/全球投資人同步連續三季減碼,台灣人三季累計減碼約 12.74 億美元,全球(不含台灣)的投資人也同步減碼了 42.52 億美元(圖九),整體資產規模跌幅顯而易見(圖十),持有基金者應多多關注。

圖九:台灣人第三季減碼高達 5.77 億美元,為本季減碼最多的基金,今年以來已遭台灣/全球投資人同步連續三季減碼。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金
圖十:台灣人三季累計減碼約 12.74 億美元,全球(不含台灣)的投資人也同步減碼了 42.52 億美元,整體資產規模跌幅顯而易見。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金

聯博-全球靈活收益基金

資產規模不大,僅 8.6 億美元,台灣人連續兩季減碼,第三季減碼金額達 2.31 億美元,而全球(不含台灣)投資人的方向完全相反,台灣人的穩定拋售,也讓國人投資比重從 51.67% 快速下降到 33.18%。今年以來(截至 2019-11-29)報酬率為 7.63%,略優於同類境外基金平均表現 6.87% 與指標指數(巴克萊資本全球綜合債券指數)6.33%,波動率與夏普值也表現不差(圖十一),值得保持觀望。

圖十一:今年以來報酬率為 7.63%,略優於同類境外基金平均表現 6.87% 與指標指數(巴克萊資本全球綜合債券指數)6.33%,波動率與夏普值也表現不差,值得保持觀望。資料來源:TAROBO,計價幣別:美金,績效計算期間:2019-01-01~2019-11-29
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